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　　来源：董事会杂志

　　这是发生在著名上市公司的一次传奇董事会会议，在资本市场产生了深远的影响。在作为亲历者的董秘看来，董秘随机应变、善用公司规则，独董的忠实勤勉、律师的专业尽责、公司管理层的团结和谐，以及监管部门的持守公正，共同推动了董事会有效治理、创造传奇

　　文/朱旭

　　作者系万科企业股份有限公司原董事会秘书

　　《董事会》杂志在创刊20周年之际，邀请一些上市公司董秘撰文，以汇编《传奇董秘》一书，我有幸应邀撰稿。

　　扪心自问，董秘的“传奇”源自哪里呢，是岗位的特殊，工作的神秘，经历的不凡，还是其他？就本人而言，网络上的各种夸张推文、视频着实不少。很多素不相识的人与我初次见面时，就会说：“哦，我在网上看过你的故事，你就是那个在关键的董事会会议上，机智地把董事的‘弃权’，追问确认为‘回避表决’，从而确保重组预案顺利通过的董秘啊！”还有的朋友说：“你的专业能力和机智应变让我钦佩，当董秘就要像你这样专业。”

　　时任万科独立董事的华生老师在《上海证券报》发表关于万科控制权之争的一系列文章（后结集成书《万科模式：控制权之争与公司治理》），让我作为董秘的一次尽职履责举动，成了外界眼中的“传奇”。

　　时间回到2016年6月17日，那确实是一次极其关键的董事会会议，审议万科发行股份购买深圳地铁集团资产的重组预案。如果方案通过，深圳地铁将成为万科第一大股东。重组预案需要出席会议的董事人数的2/3以上同意方可通过，这意味着，11位董事中只要有4张反对票，重组就会被否决。当时的情形是，代表时任大股东CR的3位董事已表示反对，只需再争取一张反对票即可。剩余8位董事中，3位执行董事和1位外部董事（时任平安保险集团副董事长孙建一）明确支持方案。这时，4位独立董事的投票意向至关重要。当时的我，真切地体会到商战就是一场没有硝烟的战斗。

　　很多时候，人们会误以为董秘的传奇源于个人的突出能力。其实，从我自身的经历而言，每一次董事会会议上的临场应变，每一段公司治理运作中的果敢行动，都建立在各方鼎力支持的基础上。董秘，只是因为站在台前而格外引人注目。在万科控制权之争中起到至关重要作用的那次董事会会议上，我个人的随机应变固然为重组预案的惊险通过作了点贡献，但更重要的是独立董事、律师团队、管理团队和监管部门的支持，大家共同书写了一个传奇故事。而这，才是董秘“传奇”的真正来源。

　　独立董事的忠实勤勉尽责财富加

　　当时，各方都认识到独立董事投票的关键性，董事会会议前纷纷通过各种渠道进行游说，有的甚至“威逼利诱”。在此期间，我真切地感受到，独立董事要坚持自己的独立性并不容易，不但需要做出专业的判断，更需要具备坚定的意志。

　　时任独立董事罗君美，是一位文质彬彬、看上去似乎显得有些弱不禁风的女士。作为资深的香港会计人士，她日常和内地的人联络不多，但因为投票接到了很多人的“慰问”。她非常惊讶于投票形势之复杂，也意识到重组预案对公司长远发展的重要性。为此，她两次专程前往拟发行股份购买的地铁集团资产所在地进行实地考察，和万科、地铁集团同事座谈，独立判断收购该资产、引入地铁集团作为大股东，是有利于万科“轨道+物业”发展战略的。因此，无论谁去游说，哪怕是当年推荐她担任万科独立董事的CR集团，她始终立场坚定地说：“我会以坚持公司利益最大化的原则投票，这是我作为独立董事的本分。”

　　时任独立董事海闻老师接到的“拜访”也不少，但他坚定看好深圳地铁集团入股。为了断绝游说者的念想，他早早地将赞成意见的投票权委托给华生教授。

　　在我的心目中，时任独立董事华生教授，仿佛从天而降的“风清扬”大侠。他是经济学家，也是企业家，谙熟企业战略规划、公司治理和资本运作。他的经历和学识让他能纵览全局，很快发现复杂局势中的关键点；他的个性和风格让他能仗义执言，将各方不能言语的憋屈或者心机摆到明处。在万科控制权之争期间，相信大家都读过他在《上海证券报》发表的四篇文章，在此我就不赘述了。如果没有他的仗义执言、秉公持正，很多真相可能至今都无法被公之于众。

　　张利平董事应该是独立董事中压力最大的一位。当时，他刚担任美国BS集团大中华区主席。因为中国许多大企业是BS集团潜在的业务合作伙伴，为了不得罪大企业，BS集团总部希望张利平董事放弃表决权。然而，在常人无法想象的各方施压情况下，张利平董事用完全合法合规的方式，表达了他不想否定重组预案的真实意愿。值得一提的是，因为万科控制权之争中出现的独立董事投票事件，后来BS集团要求全球各地区的主要负责人不得兼任上市公司董事。

　　律师团队的专业支持

　　当时，公司面临大量棘手的法律问题，其中之一就是如果张利平董事弃权表决，对董事会投票结果的影响。

　　弃权票需要计入投票总数，实际起到了反对的效果。有什么办法，既可以让张利平董事不参与表决，又能确保董事会议案通过？在专业律师团队的帮助下，公司时任法务总监和我展开了头脑风暴。突然，时任法务总监和外部律师眼睛一亮，“有了，回避表决！”“妙啊！”大家顿时兴奋起来。

　　根据回避表决的投票规则，投票人本着安全、谨慎的原则，对自己认为可能引起利益冲突的某项议案要求回避表决，是合法的。即便有董事当场提出异议，只要董事会没有决议认为张利平董事不存在利益冲突并为其参与投票表决免责背书，张利平董事便可拒绝任何个别人的不同意见，坚持回避表决。回避表决意味着，无论投出的是赞成票、反对票还是弃权票，将不计入分子，也无须计入作为分母的总票数。这样，董事会对此项议案的投票表决，有表决权的10票中就有7票赞同，从而实现2/3表决权通过。

　　董事会各方的临场应变

　　时间越来越临近6月17日了。为了确保万无一失，我带领团队做了多次董事会模拟演练。6月17日当天，张利平董事从国外飞回香港，航班还很不善解人意地出现了晚点，董事会会议为此延迟了半个小时才开始，以便他能够以电话接入的方式参会。出于对张利平董事电话接入会议不便的担心，公司还特地安排香港万科总经理去机场迎候。

　　接通电话时，深圳这边会场上的空气似乎凝固了，大家的注意力都聚集在电话上。“利平董事，请问您关于重组预案的投票意见是？”我作为董秘发问。电话那边传来香港机场嘈杂的背景音。“嗯嗯，我刚落地香港，信号不是很好。我刚刚履新BR集团，目前跟CR和万科两个集团都有潜在的交易可能，特别是目前有一个数额较大的交易和万科在进行。经征求我律师的意见，我和重组预案存在利益冲突，只能弃权。”

　　听到“弃权”两字，我脑袋“嗡”了一下。要知道，回避表决和弃权可有着天壤之别，将决定重组预案的命运，说得含糊不清怎行！我深吸一口气，果断追问：“利平董事，如果潜在交易有利益关联，您是不是属于回避表决呢？”利平董事被我这一追问，好像也醒悟过来：“啊，对，我回避表决。”我再次问他：“利平董事，您确认回避表决，对吗？”张利平答：“没有错。”我进一步说：“那我要提醒您的是，回避表决必须提供书面回避理由并签字，以便公司公告。”张利平董事非常干脆地回答：“就是我刚才讲的理由，因为利益冲突，所以我必须回避表决。我会提供书面意见，你们给我一点时间，我会后提供。”

　　至此，我暗暗长舒一口气。当时我真的特别担心CR的董事站出来反驳，“这是弃权不是回避！”但好在现场没有人（包括随行的CR集团的经理们）提出异议。华生教授作为最后一位投票董事，做了精辟犀利的提问和发言，抽丝剥茧般地层层分析，逼着CR的非执行董事和万科的执行董事们不得不坦诚说明前段时间控制权出现纷争的背景，各自的投票理由，以及立场分歧所在。这些在华教授的文章中都有极其精彩的描述。

　　投票结束，时任董事会主席王石宣布茶歇，工作人员请董事签字并开始计票。大家回到会场后，王石主席宣布：“赞成票7票，回避票1票，反对票3票，回避票不计入投票总数，重组预案以7∶10获得2/3票数通过。”CR董事及随行人员都很惊讶，一位CR随行经理激动地站起身来表示异议。王石主席冷静地示意其坐下：“非董事请不要干预会场秩序，如有问题，请在会议结束后发言。”CR的三位董事也非常诧异，但其并没有法律依据提出异议，直至会议结束。

　　监管部门的公正性

　　会议决议公告披露后，CR集团第一时间发表声明，质疑表决结果，认为张利平的回避表决理由不成立，应计入不赞成预案的票数，重组预案并未获得2/3表决通过。为此，CR进一步向深港两地交易所和相关监管机构提出正式投诉，认为决议通过不合法，要求裁决重组预案通过无效。此事迅速引起经济界、法律界人士的热烈讨论。

　　深港两地监管部门非常重视，对会议情况做了缜密的调查，认为张利平董事提出回避时，现场没有董事提出异议，也没有董事会决议为其参与投票免责，因此张利平董事的回避表决是合法的。单以张利平的回避理由不足，无法否定董事会表决的合法性。最终，重组预案以7票同意、3票反对、1票回避，有惊无险地获得出席会议董事人数的2/3票数表决通过。

　　那次传奇的董事会过去几年后，我有幸见到时任证监会主席。他半开玩笑地说：“你就是那个‘天下一秘’，对吗？”我当时感到非常惊讶，暗忖：“没想到证监会主席也知道我呀！”仓促间我回复说：“主席好，这都是因为证监会对董秘职责的重视，同时感谢万科这个优秀的上市公司平台呀！” 这是没有任何准备的回复，的确是我的肺腑之言。

　　相信大家看完我讲述的故事，也会明白：董秘的随机应变，其实仅仅是“术”，真正的“道”来自独立董事和外部董事的独立性、律师团队的专业性、公司管理层的团结和韧性、监管部门的公正性。如果没有各方的支持，仅靠董秘一个人是无法勤勉尽责、独善其身的。

　　董秘工作就像是在跳芭蕾、踩钢丝，稍有不慎，就会跌倒或者摔下去。最近几年，相信董秘们都明显感到责任更重了，职业风险更高了。在很多信息披露违规的案件中，董秘仅仅以自己不知情、无主观过错、归咎第三方责任，均不能达到免责的目的，必须充分提供事前、事中、事后勤勉尽责、主动履职的证据。我真心地希望，每一位董秘，不仅要提升自身勤勉尽责之“术”，更能在“道”的层面得到各方支持，特别是公司高层和监管部门的理解。毕竟，公司治理的规范，需要各方的共同努力；董秘的传奇故事，只有在规范的公司治理平台上，才能绵延不绝。